9月10日~14日,滬指震蕩微跌,創(chuàng)業(yè)板指再創(chuàng)階段新低。不過(guò),清淡行情下,機(jī)構(gòu)調(diào)研熱度出現(xiàn)回升。期間滬深兩市共有114家公司披露調(diào)研記錄,環(huán)比增加21家。

本周,多家熱點(diǎn)公司收獲機(jī)構(gòu)調(diào)研。9月10日,近期獲深圳國(guó)資入股的怡亞通接待了中金公司、淡水泉投資、富蘭克林華美投信等10多家機(jī)構(gòu)；9月10日、12日,老板電器先后迎接2批次機(jī)構(gòu),知名外資宏峰全球顧問(wèn)公司Grandeurpeak、美國(guó)普特南投資等現(xiàn)身；9月13日,華大基因舉辦中期業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì),吸引了光大證券、廣發(fā)證券、松禾資本等84家機(jī)構(gòu)、總計(jì)101人參加。

從調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)量看,恩華藥業(yè)最受關(guān)注。9月13日,恩華藥業(yè)召開(kāi)分析師會(huì)議,包括新財(cái)富醫(yī)藥行業(yè)最佳分析師徐佳熹在內(nèi)的逾300人參會(huì)。恩華藥業(yè)是一家專(zhuān)注于中樞神經(jīng)系統(tǒng)藥物研發(fā)和生產(chǎn)的制藥企業(yè)。今年上半年,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.66億元,凈利潤(rùn)2.62億元,分別同比增長(zhǎng)約11%、25%。

受醫(yī)藥行業(yè)帶量采購(gòu)政策影響,本周獲調(diào)研個(gè)股中,恩華藥業(yè)股價(jià)跌幅最大。9月12日、13日,公司股價(jià)連續(xù)大跌,累計(jì)跌幅近兩成。最近3個(gè)交易日,機(jī)構(gòu)激烈博弈,龍虎榜數(shù)據(jù)顯示,5個(gè)機(jī)構(gòu)席位合計(jì)買(mǎi)入恩華藥業(yè)1.59億元,4個(gè)機(jī)構(gòu)席位賣(mài)出1.8億元。

此次調(diào)研,機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注帶量采購(gòu)政策的影響。9月11日,國(guó)家醫(yī)療保障局主導(dǎo)下的試點(diǎn)聯(lián)合采購(gòu)在上海召開(kāi)座談會(huì),會(huì)上介紹了聯(lián)合采購(gòu)要求及操作方法,并公布了第一批帶量采購(gòu)的33個(gè)一致性評(píng)價(jià)品種清單。多家機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為,帶量采購(gòu)會(huì)導(dǎo)致行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局出現(xiàn)較大變化,導(dǎo)致強(qiáng)者恒強(qiáng)。

恩華藥業(yè)稱(chēng),近期受該政策影響,整個(gè)醫(yī)藥板塊包括恩華藥業(yè)的股價(jià)波動(dòng)比較大。對(duì)于帶量采購(gòu)相關(guān)政策公司也一直在關(guān)注,進(jìn)行過(guò)專(zhuān)題學(xué)習(xí),公司也有一些預(yù)案。但正式的帶量采購(gòu)政策還沒(méi)有公布,包括具體的采購(gòu)比例也沒(méi)有正式確定,推進(jìn)的進(jìn)度也有不確定性。但帶量采購(gòu)肯定是一個(gè)漸進(jìn)式的過(guò)程。

另外,恩華藥業(yè)介紹,公司的右美托咪定和利培酮納入了此次帶量采購(gòu)的范圍。右美托咪定今年延續(xù)了高速增長(zhǎng)勢(shì)頭,公司該品種在整個(gè)市場(chǎng)占比還不大,大概20%左右,增量主要來(lái)自二三線城市,一線城市占比還不高。公司也有一些應(yīng)對(duì)帶量采購(gòu)的策略,包括目前醫(yī)院的選擇和開(kāi)發(fā)策略等。

就帶量采購(gòu)的模式對(duì)醫(yī)藥公司營(yíng)銷(xiāo)模式的變化,恩華藥業(yè)認(rèn)為,帶量采購(gòu)對(duì)行業(yè)內(nèi)公司的營(yíng)銷(xiāo)模式和方式確實(shí)會(huì)產(chǎn)生一定影響。但在麻醉、重癥、精神等領(lǐng)域營(yíng)銷(xiāo)的重要性不但不會(huì)替代,反而會(huì)加強(qiáng)。例如,有很多仿制藥品種可以相互替代,需要銷(xiāo)售人員去做推廣。特別是針對(duì)創(chuàng)新藥等品種,醫(yī)院和醫(yī)生之前對(duì)其可能不了解,營(yíng)銷(xiāo)就更加重要,并且對(duì)營(yíng)銷(xiāo)人員的素質(zhì)和能力要求也在提升。