一場(chǎng)來勢(shì)兇猛的閃崩,讓“莊股”濟(jì)民制藥和中來股份這兩家本不相干的公司,意外糾纏到一起。在濟(jì)民制藥背后匿形的“坐莊”者,也真容隱現(xiàn)。
濟(jì)民制藥最近半年里兩次發(fā)生“閃崩”。2020年6月,拉高出貨后遭遇3個(gè)跌停；12月后半個(gè)月,更是連續(xù)十個(gè)交易日跌停。兩次暴跌時(shí),泓盛資產(chǎn)管理有限公司（下稱“泓盛資產(chǎn)”）、深圳前海正帆投資管理有限公司（下稱“正帆投資”）管理的四只私募基金,均大幅減持、清倉了濟(jì)民制藥。
從2019年以來,泓盛資產(chǎn)、正帆投資就開始重倉濟(jì)民制藥。根據(jù)中來股份1月18日披露,公司在兩家私募機(jī)構(gòu)投資的四只產(chǎn)品總金額2億元。通過加杠桿,這四只產(chǎn)品倉位最高時(shí),持有濟(jì)民制藥超過4.7億元。加上其他產(chǎn)品,兩家私募持有的濟(jì)民制藥市值一度超過8億元。
這些反常行為將藏在背后的操盤手指向了長(zhǎng)期頭頂知名私募管理人光環(huán)的李祥。中來股份投資私募基金的過程中,李祥不僅承諾保本,而且基金指定的聯(lián)系地址、人員都來自李祥投資的公司。
李祥是深圳融泰匯通投資有限公司（下稱“融泰匯通”）持股49%的股東,根據(jù)第一財(cái)經(jīng)調(diào)查,李祥在投資行業(yè)經(jīng)歷豐富,從業(yè)已超過15年,與券商、私募機(jī)構(gòu)聯(lián)系廣泛。
李祥的另一身份是頗受追捧的炒股“老師”。他的合作方在一家銷售股指期貨配資、股指吧、股指配資等產(chǎn)品的公司中,持有90%股權(quán)。而一家與該公司名稱相近的薦股平臺(tái),2019年曾出現(xiàn)大量關(guān)于誘導(dǎo)高位接盤的投訴。
據(jù)第一財(cái)經(jīng)調(diào)查,李祥早年曾在某浙系私募擔(dān)任操盤手,濟(jì)民制藥恰巧也是浙江公司。如果真的有人在濟(jì)民制藥“坐莊”,這個(gè)坐莊者,是李祥本人,還是另有他人？
漲跌與兩家私募倉位高度一致
2018年下半年以來,資本市場(chǎng)對(duì)濟(jì)民制藥的“莊股”質(zhì)疑不絕于耳。從持倉變化來看,濟(jì)民制藥兩次閃崩都與泓盛資產(chǎn)、正帆投資存在直接關(guān)系。
根據(jù)中來股份披露,2020年5月底,正帆投資管理的方際正帆1號(hào)、正帆順風(fēng)2號(hào),分別持有濟(jì)民制藥9864萬元、7457萬元,泓盛騰龍1號(hào)、4號(hào)則分別持有7614萬元、1.12億元。到了6月底,四只私募基金的持倉已經(jīng)分別降到5626萬元、1671萬元、5088萬元、3598萬元。
去年12月連續(xù)十個(gè)跌停后,截至12月底,正帆投資管理的兩只產(chǎn)品已將濟(jì)民制藥全部斬倉,而上月底的倉位還在70%。泓盛資產(chǎn)的兩只產(chǎn)品11月底倉位接近90%,12月底也全部清倉。
濟(jì)民制藥大跌時(shí)如此,拉升、反彈時(shí),也同樣與兩家私募的倉位高度一致。
2019年10月,濟(jì)民制藥股價(jià)最高達(dá)到51.41元。相比行情啟動(dòng)前8.3元左右的股價(jià),累計(jì)漲幅達(dá)54%左右。經(jīng)過隨后一個(gè)月的震蕩橫盤,最終于同年12月底上摸55元,漲幅接近13%。
泓盛資產(chǎn)、正帆投資均在此期間建倉。根據(jù)中來股份披露,泓盛騰龍1號(hào)、4號(hào)的建倉時(shí)間是2019年11月、2020年1月,濟(jì)民制藥為唯一持倉個(gè)股,持有金額9665萬元、6986萬元；方際正帆1號(hào)、正帆順風(fēng)2號(hào)則在2019年12月、2020年1月買入,初始持有金額約1.3億元、8625萬元。
2020年的前兩個(gè)月,濟(jì)民制藥股價(jià)震蕩走低,最高價(jià)分別為55.9元、55.2元,最低價(jià)則為50.63元、50.4元,跌幅并不算大。此時(shí),正是兩家私募持倉最多的時(shí)候。
根據(jù)中來股份披露,2020年2月底,泓盛騰龍1號(hào)、4號(hào)分別持有濟(jì)民制藥1.33億元、1.1億元；方際正帆1號(hào)、正帆順風(fēng)2號(hào)則持有1.24億元、1.05億元；正帆投資前期潛伏的兩只產(chǎn)品正帆敏行3號(hào)、4號(hào)同期合計(jì)持有3.5億元以上。兩家私募持有的濟(jì)民制藥,市值合計(jì)超過8億元。
此時(shí),濟(jì)民制藥總市值在165億元左右,剔除實(shí)際控制人家族持股,實(shí)際可流通市值約為65億元。換言之,兩家私募所持市值占比已經(jīng)超過5%。
此后兩個(gè)月,泓盛騰龍1號(hào)、4號(hào)以及方際正帆1號(hào)、正帆順風(fēng)2號(hào)的倉位下降了2600萬元至3800萬元不等,濟(jì)民制藥股價(jià)也開始急速下跌,當(dāng)年4月一度跌至42.3元附近。
到了2020年四季度,這兩家私募又開始大舉加倉。2020年11月底,正帆投資的兩只產(chǎn)品倉位重新恢復(fù)到97%、70%的水平,泓盛資產(chǎn)的兩只產(chǎn)品倉位則從略高于50%大幅提升至90%。
與此相對(duì)應(yīng),去年12月16日閃崩前夕,濟(jì)民制藥股價(jià)從第一次閃崩后的33元低點(diǎn),反彈到42.23元,已經(jīng)基本接近去年4月時(shí)的股價(jià)。
幕后操盤人李祥
看似毫不相干的兩家私募機(jī)構(gòu)為何要以如此高的倉位,在相同的時(shí)間持有相同的股票,行動(dòng)為何會(huì)如此高度一致？
第一財(cái)經(jīng)1月10日就曾報(bào)道,除了注冊(cè)地同在深圳市前海深港合作區(qū)前灣一路1號(hào)A棟201室外,兩者可能還有更多不為人知的隱秘聯(lián)系。中來股份也稱,泓盛資產(chǎn)、正帆投資存在密切關(guān)系。
根據(jù)中來股份1月18日披露,李萍萍、李祥兩名自然人2020年1月7日出具承諾函,為泓盛騰龍1號(hào)、方際正帆1號(hào)、正帆順風(fēng)2號(hào)提供1.5億元差額補(bǔ)足擔(dān)保,保證產(chǎn)品贖回時(shí)保本保息。
可查信息顯示,李萍萍是深圳中科杰銳投資管理有限公司（下稱“中科杰銳”）、金證智通投資咨詢有限公司股東,持股比例為84%、39%。
在李萍萍之前,李祥則是中科杰銳控制人。2017年6月,王磊、李祥在中科杰銳的出資比例從39%、61%降至10%、49%,李萍萍成為出資41%的股東。當(dāng)年6月,李萍萍取代李祥,成為中科杰銳法定代表人、執(zhí)行董事、總經(jīng)理。2018年6月,李祥將持有的中科杰銳股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給李萍萍,但其至今仍為公司董事長(zhǎng)。
根據(jù)合同約定,泓盛騰龍1號(hào)、4號(hào)指定聯(lián)系人為易楚；方際正帆1號(hào)、正帆順風(fēng)2號(hào)指定聯(lián)系人為黃建杰。但在2019年11月至2020年3月20日前,這四只私募基金統(tǒng)一由自然人余思敏對(duì)接；2020年3月20日后,改由易楚主要負(fù)責(zé)聯(lián)系。
易楚目前在中科杰銳擔(dān)任監(jiān)事,曾與李萍萍共為深圳祥瑞投資管理企業(yè)（下稱“祥瑞投資”）合伙人。2017年5月,祥瑞投資出資人變動(dòng),中科杰銳、易楚分別出資50%。2019年4月,李萍萍從中科杰銳接手50%的出資額,并接替李祥成為合伙人。
中來股份承認(rèn),與公司郵件聯(lián)絡(luò)時(shí),易楚的電子簽名為融泰匯通。也就是說,易楚充當(dāng)中來股份私募產(chǎn)品聯(lián)系人時(shí),所使用的身份既不是自己任職的中科杰銳,也不是基金管理人泓盛資產(chǎn)、正帆投資,而是一家不相干的公司。
融泰匯通注冊(cè)地為深圳福田區(qū)福田街道深南大道4013號(hào)興業(yè)銀行大廈3樓302,與泓盛騰龍1號(hào)、4號(hào),方際正帆1號(hào)、正帆順風(fēng)2號(hào)約定通訊地址一致。融泰匯通由李祥、深圳眾融六合金融控股有限公司（下稱“眾融六合”）共同出資,占比分別為49%、51%,名片顯示李祥為該公司董事長(zhǎng)。
中來股份還稱,投資泓盛資產(chǎn)、正帆投資的私募基金時(shí),李萍萍、李祥雖同為推介人,但李萍萍只是作為居間人,根據(jù)基金實(shí)際盈利收取居間費(fèi),如無收益則不收費(fèi)。這意味著,在四只私募產(chǎn)品的整個(gè)運(yùn)作中,李祥可能扮演了最關(guān)鍵的角色。
知名投資人另一面
業(yè)內(nèi)人士分析,從實(shí)際運(yùn)作軌跡來看,買入濟(jì)民制藥等股票的過程中,泓盛資產(chǎn)、正帆投資可能只是提供資金通道,并充當(dāng)投資顧問,負(fù)責(zé)具體操盤,而非真正的資金使用方。
而李祥到底何許人？又是如何與泓盛資產(chǎn)、正帆投資發(fā)生聯(lián)系的？
根據(jù)第一財(cái)經(jīng)調(diào)查,在私募基金、股票投資領(lǐng)域,李祥經(jīng)歷頗為豐富,目前從業(yè)經(jīng)歷已超過15年,而且與券商、私募機(jī)構(gòu)、個(gè)人投資者聯(lián)系廣泛。
第一財(cái)經(jīng)獲得的資料顯示,李祥1981年出生,2004年畢業(yè)于北京工商大學(xué)機(jī)械自動(dòng)化專業(yè),2005年1月以后,在多家投資類企業(yè)擔(dān)任投資總監(jiān)。2013年7月,融泰匯通成立后,開始擔(dān)任總經(jīng)理、投資總監(jiān)等職。
2014年到2016年期間,李祥在二級(jí)市場(chǎng)頗為活躍,頻頻發(fā)表市場(chǎng)觀點(diǎn)。在一些資管行業(yè)網(wǎng)站,多篇“專訪”李祥名義的投資類文章仍然保留至今,并稱其為資深金融分析師,在證券、商品及衍生品市場(chǎng)有大量實(shí)戰(zhàn)心得。
相關(guān)文章稱,李祥2005年開始在私募機(jī)構(gòu)操盤,逐漸由普通操盤手晉升為高級(jí)操盤手,2008年開始與券商合作理財(cái),一年后就有了“大約五六倍”的收益。融泰匯通2013年成立時(shí),注冊(cè)資金只有1000萬元,到了2015年初,管理客戶資產(chǎn)已達(dá)16億元,加上浮盈更是將近40億元,“公司凈賺亦已達(dá)到20多個(gè)億”。
以資深投資者、私募基金管理人示人的李祥,還是券商的座上客。早在2011年,李祥就曾出版股票投資專著《啟動(dòng)太陽》,并多次受邀為數(shù)家券商員工和高端客戶進(jìn)行培訓(xùn)。
相比之下,李祥、融泰匯通的投資卻顯得有些低調(diào),管理的產(chǎn)品很少在二級(jí)市場(chǎng)直接露面。
倉位在線信息顯示,2018年一季度,融泰匯通明道3號(hào)私募基金曾持有ST金花309.7萬股,持股比例在1%左右。此外,2018年2月,匯源通信失敗的要約收購中,融泰匯通明道3號(hào)私、優(yōu)術(shù)6號(hào)私募基金也是收購對(duì)象之一。
根據(jù)第一財(cái)經(jīng)獲得的資料,李祥擅長(zhǎng)中長(zhǎng)線大資金操作,“從機(jī)構(gòu)出來后,以大戶資金專戶理財(cái)為主”,而這與泓盛資產(chǎn)、正帆投資向中來股份單一募集的資金就達(dá)2億元,通過多只私募加杠桿,將數(shù)億資金分散持有同一只股票頗為符合。
不過,李祥操盤的融泰投資業(yè)績(jī)表現(xiàn)可能不盡人意,產(chǎn)品數(shù)量也很少。
中基協(xié)備案信息顯示,自成立以來,融泰匯通共管理十只產(chǎn)品,根據(jù)2020年三季度報(bào)送信息,其管理的融泰眾融中鑫1號(hào),融泰匯通明道1號(hào)、3號(hào),存續(xù)規(guī)模已經(jīng)低于500萬元,融泰匯通優(yōu)術(shù)2號(hào)、3號(hào)、6號(hào)以及演法1號(hào)、明道2號(hào)已提前清算。早年成立的兩個(gè)投顧型產(chǎn)品也都在2014年清算。
配資公司與“薦股大師”的組合
融泰匯通另一股東常躍平與資本市場(chǎng)聯(lián)系更為廣泛,常躍平及其控制的眾融六合等多家公司,名下還有多家類金融公司。
可查信息顯示,眾融六合由常躍平持股50%,常菡祎、石陽持有30%、20%。中基協(xié)備案信息顯示,常躍平是融泰匯通的實(shí)際控制人,石陽為法定代表人。
除了眾融六合,常躍平還直接持有深圳前海鼎盈信商業(yè)保理公司（下稱“鼎盈信保理”）、南陽臥龍區(qū)六合小貸公司30%、20%股權(quán),間接持股河南眾融租賃服務(wù)股份有限公司,鼎盈信保理同時(shí)持有一家相互保險(xiǎn)公司股權(quán)。
在類金融公司之外,常躍平、眾融六合、融泰匯通還投資了多家股權(quán)投資類企業(yè),其中部分企業(yè)曾參與永太科技、紫鑫藥業(yè)等多家上市公司定增。
永太科技2015年披露,該公司擬以23.85元/股的價(jià)格向包括深圳融泰六合投資企業(yè)（下稱“融泰六合”）等發(fā)行對(duì)象發(fā)行6708萬股,其中融泰六合認(rèn)購約671萬股。目前,融泰六合還持有擬上市公司金冠電氣0.29%的股份。2016年,深圳融盛六合投資中心（下稱“融盛六合”）通過佛山市科技孵化合伙企業(yè),在紫鑫藥業(yè)定增時(shí)認(rèn)購1592萬股。
根據(jù)永太科技披露,融泰六合委派代表為陳家珍,當(dāng)時(shí)由陳家珍、石陽各出資50%,現(xiàn)股東為石陽、深圳鼎盈信投資有限公司（下稱“鼎盈信投資”）；融盛六合目前由常躍平、融泰匯通分別出資36.67%、13.33%。
根據(jù)眾融擔(dān)保微信公眾號(hào)2015年8月稱,融泰匯通還發(fā)起成立了5000萬元的新三板基金,擔(dān)任普通合伙人。次年6月發(fā)布的一則信息則顯示,“眾融六合系”近年來參與了互動(dòng)娛樂、歡瑞世紀(jì)等一系列投資,接下來還將參與新天科技、力源信息、百事通、森源電氣等多家公司的定增、并購。
融泰匯通新三板基金運(yùn)作情況目前不詳,但資料顯示,李祥、常躍平以自然人身份分別持有華海影業(yè)、百事通1%、0.5%股份。
可查信息顯示,鼎盈信投資由石陽、常心旖分別持股90%、10%,常心旖現(xiàn)為眾融六合董事,鼎盈信投資業(yè)務(wù)大都與股票有關(guān)。來自某企業(yè)信用查詢平臺(tái)的信息顯示,該公司簡(jiǎn)介中的業(yè)務(wù)范圍包括常年對(duì)外銷售股指期貨配資、股指俱樂部、股指吧、股指配資等產(chǎn)品,但幾天前已變更為興辦實(shí)業(yè)。
鼎盈信投資公開信息極少,網(wǎng)上也沒有出現(xiàn)該公司配資的信息,但有一個(gè)名為“鼎信盈投”的薦股平臺(tái)與其名稱極為接近。在百度以鼎信盈、配資為關(guān)鍵字搜索,涉及鼎信盈投的結(jié)果共計(jì)8710條,但大多數(shù)是與股票投資有關(guān)的投訴、曝光,時(shí)間集中在2019年6月至8月。
多名投資者發(fā)帖稱,被陌生人拉進(jìn)一個(gè)名為鼎信盈投的股票直播間,直播間里有“老師”教授股票投資技巧、薦股,起初半個(gè)月左右,投資人都有一點(diǎn)收益,隨后就有其他“老師”加入薦股,并要求向指定賬戶入金,但入金后卻產(chǎn)生巨虧。
這與濟(jì)民制藥閃崩前的情況如出一轍。多名投資者2020年4月在網(wǎng)上發(fā)帖稱,其在同花順的賬戶被盜,在不知情的情況下接盤濟(jì)民制藥。當(dāng)年6月,濟(jì)民制藥閃崩后,多名投資者在股吧發(fā)貼稱,被某些直播節(jié)目誘導(dǎo)高位接盤。
李祥的另一重要身份就是炒股“老師”,并頗受投資者追捧。網(wǎng)絡(luò)信息顯示,至少從2010年開始,網(wǎng)上就在大量傳播李祥教授炒股技術(shù)的信息,向散戶傳授“一種穩(wěn)定獲利的炒股絕招”。
投資者所稱被誘導(dǎo)接盤的“鼎盈信投”,是否與鼎盈信投資是同一家公司,該公司是否實(shí)際開展股票配資,李祥與其是否存在更多往來？截至目前,第一財(cái)經(jīng)未能獲得更多信息。
為誰“坐莊”？
第一財(cái)經(jīng)調(diào)查還發(fā)現(xiàn),在多個(gè)企業(yè)信用信息查詢平臺(tái)上,有關(guān)李祥的個(gè)人介紹均提及,其早年曾在某浙系私募擔(dān)任操盤手,管理資金兩億元左右。但對(duì)其操盤的具體私募信息,卻無一明確提及。
根據(jù)中基協(xié)備案信息,2005年1月以來,李祥歷任東莞同享企業(yè)管理咨詢有限公司（下稱“同享咨詢”）、醒客投資工作室、深圳市隆信德邦投資企業(yè)（下稱“隆信德邦”）、深圳富澤東方投資管理有限公司（下稱“富澤東方”）等多家投資公司投資總監(jiān)。
同享咨詢由李祥單獨(dú)出資；隆信德邦由李祥與鄒德龍分別出資50%,目前均已注銷；富澤東方現(xiàn)有股東為自然人謝陳,曾有一名2016年已退出的自然人股東在浙江上虞成立過一家貿(mào)易公司,此外并無太多該公司與浙系人士、企業(yè)的聯(lián)系信息。
不過,李祥確實(shí)曾與浙江上市公司發(fā)生過間接聯(lián)系。融泰六合2015年計(jì)劃參與定增的永太科技就是一家浙江企業(yè),注冊(cè)地為浙江臺(tái)州臨?；瘜W(xué)原料藥基地,而濟(jì)民制藥注冊(cè)地也在臺(tái)州,具體地址是在黃巖區(qū)。
2020年6月第一次閃崩后,市場(chǎng)對(duì)濟(jì)民制藥“莊股”的質(zhì)疑已經(jīng)鋪天蓋地,泓盛資產(chǎn)、正帆投資不僅堅(jiān)守不退,反而不斷加倉,當(dāng)年9月底,泓盛騰龍1號(hào)、正帆順風(fēng)2號(hào)已近乎全倉持有濟(jì)民制藥,泓盛騰龍4號(hào)、方際正帆1號(hào)也大幅提升了持倉比例。去年8月二次加倉前,泓盛資產(chǎn)、正帆投資管理的四只私募雖然出現(xiàn)浮虧,但總體虧損均在20%左右。正是這次加倉,引發(fā)了后來的巨虧。
根據(jù)中來股份披露,公司投資泓盛資產(chǎn)、正帆投資產(chǎn)品時(shí),李萍萍只是居間人,與兩家私募機(jī)構(gòu)并無其他關(guān)聯(lián)。這意味著,金額多達(dá)1.5億元的差額補(bǔ)足承諾可能將由李祥承擔(dān)。
李祥先后投資的公司中,多家已經(jīng)注銷,或者已經(jīng)退股,目前正常運(yùn)營的僅有融泰匯通一家,但該公司注冊(cè)資金僅有1000萬元,持股的麗身醫(yī)院也深陷困境。相對(duì)于1.5億元的保本承諾,無異于杯水車薪。
